List of Credit Rating Agencies in India and their Functions

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प्रसंग: सरकार ने संप्रभु रेटिंग पर पहुंचने के लिए प्रमुख वैश्विक क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली 'अपारदर्शी पद्धतियों' की आलोचना की है।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के बारे में

पहलूविवरण
कार्य ऋण दायित्वों को पूरा करने की उनकी क्षमता पर ध्यान केंद्रित करते हुए कंपनियों और सरकारी संस्थाओं की वित्तीय ताकत का आकलन करें। देशों के संप्रभु ऋण सहित बांड और ऋण उपकरणों के जारीकर्ताओं के बारे में आवश्यक जानकारी प्रदान करें।
भारत में सीआरएसात पंजीकृत एजेंसियां: क्रिसिल, केयर, आईसीआरए, एसएमआरईए, ब्रिकवर्क रेटिंग, इंडिया रेटिंग एंड रिसर्च प्राइवेट। लिमिटेड
वैश्विक क्रेडिट रेटिंग उद्योगतीन प्रमुख एजेंसियों का प्रभुत्व: मूडीज़, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, और फिच।
क्रेडिट रेटिंग स्केलकॉर्पोरेट वित्तीय उपकरणों की साख का मूल्यांकन करने के लिए वर्णानुक्रमिक प्रतीकों (एएए, एए, ए, बी, आदि) का उपयोग करें। एएए उच्च साख योग्यता को दर्शाता है, जबकि बीबी से नीचे की रेटिंग खराब साख गुणवत्ता का संकेत देती है।

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क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के लिए सेबी विनियम, 1999
  • सेबी द्वारा प्राथमिक विनियमन: भारत में क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को मुख्य रूप से सेबी अधिनियम, 1992 के भाग के रूप में सेबी विनियम, 1999 के तहत भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा विनियमित किया जाता है।
  • अन्य एजेंसियों द्वारा अतिरिक्त विनियमन: भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई), बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण, और पेंशन फंड नियामक और विकास प्राधिकरण सहित अन्य नियामक प्राधिकरण भी अपने संबंधित डोमेन के भीतर क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के विशिष्ट पहलुओं को नियंत्रित करते हैं।
  • प्रकटीकरण-आधारित नियामक ढांचा: सेबी (क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां) विनियम, 1999 के तहत एजेंसियों को प्रकटीकरण-आधारित व्यवस्था लागू करने की आवश्यकता होती है।
    • एजेंसियों को रेटिंग के लिए अपने मानदंड, उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली, डिफ़ॉल्ट पहचान के लिए नीतियां और हितों के टकराव से निपटने के दृष्टिकोण का सार्वजनिक रूप से खुलासा करना होगा।

भारत में क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों की सूची

क्रेडिट रेटिंग एजेंसीस्थापितमुख्यालयप्रमुख सेवाएँउल्लेखनीय जानकारी
क्रिसिल (क्रेडिट रेटिंग इंफॉर्मेशन सर्विसेज ऑफ इंडिया लिमिटेड)1987मुंबईम्यूचुअल फंड रैंकिंग, यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान (यूलिप), क्रिसिल गठबंधन सूचकांक, इंफ्रास्ट्रक्चर रेटिंग।भारत की सबसे पुरानी क्रेडिट रेटिंग एजेंसी, जिसने 2016 में इंफ्रास्ट्रक्चर रेटिंग में कदम रखा, ने 2017 में CARE रेटिंग एजेंसी में 8.9% हिस्सेदारी हासिल कर ली।
आईसीआरए लिमिटेड1991गुरूग्रामकॉर्पोरेट ऋण, वित्तीय रेटिंग, संरचित वित्त, बुनियादी ढाँचा, बीमा, म्यूचुअल फंड, परियोजना वित्त।अप्रैल 2007 में एक सार्वजनिक इकाई बन गई, सहायक कंपनियों में कंसल्टिंग एंड एनालिटिक्स, डेटा सर्विसेज और केपीओ, आईसीआरए लंका और आईसीआरए नेपाल शामिल हैं। सबसे बड़ा शेयरधारक मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस है।
केयर (क्रेडिट एनालिसिस एंड रिसर्च लिमिटेड)1993मुंबईकॉर्पोरेट प्रशासन, ऋण, वित्तीय क्षेत्र, बैंक ऋण, नवीकरणीय ऊर्जा, बुनियादी ढाँचा।ब्राजील, मलेशिया, पुर्तगाल और दक्षिण अफ्रीका के भागीदारों के साथ अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट रेटिंग एजेंसी 'एआरसी रेटिंग' लॉन्च की गई।
ब्रिकवर्क रेटिंग (बीडब्ल्यूआर)2007बैंगलोरबैंक ऋण, एसएमई, कॉर्पोरेट प्रशासन, नगर निगम, गैर सरकारी संगठन, पर्यटन, शैक्षणिक संस्थान, वित्तीय संस्थान।केनरा बैंक द्वारा प्रायोजित, RBI द्वारा बाहरी क्रेडिट मूल्यांकन एजेंसी (ECAI) के रूप में मान्यता प्राप्त।
इंडिया रेटिंग्स एंड रिसर्च प्रा. लिमिटेडनिर्दिष्ट नहीं हैनिर्दिष्ट नहीं हैबीमा कंपनियों, बैंकों, कॉर्पोरेट जारीकर्ताओं, परियोजना वित्त, वित्तीय संस्थानों, शहरी स्थानीय निकायों के लिए रेटिंग।फिच ग्रुप की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी, सेबी, आरबीआई और नेशनल हाउसिंग बैंक द्वारा मान्यता प्राप्त।
इन्फोमेरिक्स वैल्यूएशन एंड रेटिंग प्राइवेट लिमिटेडनिर्दिष्ट नहीं हैनिर्दिष्ट नहीं हैएनबीएफसी, बैंकों, कॉरपोरेट्स, एसएमई के लिए साख का विश्लेषण।आरबीआई-मान्यता प्राप्त और सेबी-पंजीकृत एजेंसी। श्री विपिन मलिक के नेतृत्व में चलायें।
एक्यूइटे रेटिंग्स एंड रिसर्च लिमिटेडनिर्दिष्ट नहीं हैमुंबईबैंक ऋणों, प्रतिभूतियों, ऋण लिखतों और सुविधाओं के लिए रेटिंग।SEBI के साथ पंजीकृत, 2012 में BASEL-II मानदंडों के तहत RBI द्वारा एक बाहरी क्रेडिट मूल्यांकन संस्थान (ECAI) के रूप में मान्यता प्राप्त।

भारत में क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों की भूमिका

  1. क्रेडिट जोखिम मूल्यांकन:
    • उधारकर्ताओं की साख का मूल्यांकन करें।
  2. जारीकर्ता क्रेडिट रेटिंग:
    • पुनर्भुगतान की संभावना दर्शाते हुए जारीकर्ताओं को रेटिंग प्रदान करें।
  3. निवेशक मार्गदर्शन:
    • निवेश जोखिमों का आकलन करने में निवेशकों की सहायता करें।
  4. बाज़ार पारदर्शिता:
    • बाज़ार विश्वास के लिए मानकीकृत, स्वतंत्र मूल्यांकन प्रदान करें।
  5. विनियामक अनुपालन:
    • संस्थानों और निवेशकों के लिए नियामक आवश्यकताओं को पूरा करें।
  6. जोखिम न्यूनीकरण:
    • निवेश जोखिम को प्रबंधित करने और कम करने में सहायता।
  7. ऋण जारी करना:
    • ऋण जारी करने वाली संस्थाओं के लिए कम उधार लागत की सुविधा प्रदान करना।
  8. बाजार का विकास:
    • वित्तीय बाज़ारों में कुशल पूंजी आवंटन में योगदान करें।
  9. एसएमई रेटिंग:
    • ऋण पहुंच के लिए लघु और मध्यम उद्यमों का मूल्यांकन और मूल्यांकन करें।
  10. नियामक निरीक्षण:
    • सटीकता और विश्वसनीयता सुनिश्चित करने के लिए सेबी की निगरानी के अधीन।
  11. अंतर्राष्ट्रीय तुलनाएँ:
    • भारतीय संस्थाओं के जोखिम प्रोफाइल को समझने में वैश्विक निवेशकों को सुविधा प्रदान करना।

भारत में क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों की आलोचना

  1. एक ऐसी स्थिति जिसमें सरकारी अधिकारी का निर्णय उसकी व्यक्तिगत रूचि से प्रभावित हो:
    • रेटेड संस्थाओं द्वारा भुगतान के कारण पक्षपात का आरोप।
  2. विलंबित रेटिंग समायोजन:
    • धीमे समायोजन के लिए आलोचनाएँ, विशेषकर आर्थिक मंदी में।
  3. ऐतिहासिक डेटा पर अत्यधिक निर्भरता:
    • ऐतिहासिक डेटा पर अत्यधिक जोर देना, वर्तमान बाजार की गतिशीलता की उपेक्षा करना।
  4. अपर्याप्त जोखिम मूल्यांकन:
    • उच्च जोखिम वाले वित्तीय उत्पादों का सटीक आकलन करने में विफलता।
  5. सक्त मानसिकता:
    • एजेंसियों पर “झुंड मानसिकता” अपनाने का आरोप।
  6. पारदर्शिता की कमी:
    • अपारदर्शी रेटिंग पद्धतियों और प्रक्रियाओं के बारे में चिंताएँ।
  7. प्रो-चक्रीय रेटिंग:
    • रेटिंग्स पर आर्थिक मंदी को बढ़ावा देने का आरोप।
  8. रेटिंग डाउनग्रेड का प्रभाव:
    • बाज़ारों और अर्थव्यवस्थाओं पर महत्वपूर्ण प्रभावों के लिए आलोचना।
  9. सीमित एसएमई कवरेज:
    • लघु और मध्यम उद्यमों (एसएमई) के लिए सीमित रेटिंग सेवाएँ।
  10. चूक का अनुमान लगाने में विफलता:
    • एजेंसियों द्वारा तुरंत चूक का अनुमान लगाने में विफल रहने के उदाहरण।
  11. कानूनी जवाबदेही:
    • गलत रेटिंग के लिए कानूनी जवाबदेही बढ़ाने का आह्वान।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​यूपीएससी

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